網傳新能源汽車補貼政策調整最新方案

    本周國聯新能源汽車板塊下跌2.83%,跑輸滬深300指數成份1.11個百分點。

    本周觀點及行業重要事件

    【疑似新能源汽車補貼政策調整最新方案流出門檻提高部分車型補貼減少】日前,疑似新能源汽車補貼政策調整最新方案流出,相關部門擬從提高補貼準入門檻、完善補貼標準和機制、改進補貼資金撥付方式、建立地方政府為責任主體的監管體系等方面,調整新能源汽車國家補貼政策,促進我國新能源汽車行業健康穩定發展。

    【本周觀點】本周國聯新能源汽車板塊下跌2.83%。各子版塊中除了充電設備跑贏滬深300指數0.35個百分點,其余各子板塊均跑輸滬深300指數,鋰礦資源、動力電池、電機電控和新能源整車分別下跌2.79%、2.76%/2.53%和3.35%。據電動汽車資源網,疑似新能源汽車補貼政策調整最新方案流出,相關部門擬從提高補貼準入門檻、完善補貼標準和機制、改進補貼資金撥付方式、建立地方政府為責任主體的監管體系等方面,調整新能源汽車國家補貼政策,促進我國新能源汽車行業健康穩定發展。補貼新政的調整基本符合預期,其中,研究建立補貼標準動態調整機制,補貼資金實際需求超過預算安排,按比例下調各類車型補貼標準、新能源汽車購置補貼由事前預撥改為事后清算則低于市場預期。但我們認為隨著碳配額等接檔政策的出臺,長期來看,新能源汽車將在逐步減輕對補貼的依賴,實現市場化發展。同時,隨著補貼新政落地,9月份之后市場有望迎來新能源汽車新一波放量,我們建議可逐步建倉,重點推薦東風汽車、江淮汽車、國軒高科。

    主要上市公司表現

    本周國聯新能源汽車板塊跑輸大盤,統計樣本(共91家)上漲14家,停牌5家,下跌72家。正業科技、南洋股份、德賽電池和金瑞科技等個股漲幅居前;西部資源、當升科技、中國寶安、南都電源、先導智能和贏合科技等個股跌幅居前。

    本期股票組合推薦

    欣旺達:消費類電池龍頭,動力電池業務迎來放量期。江淮汽車:SUV和新能源汽車表現亮眼。中鼎股份:國內車用非輪胎橡膠件龍頭,內生外延皆有期待。精鍛科技:精鍛齒輪龍頭主業快速增長,新業務值得期待。

    風險提示:政策風險;新能源汽車產銷量低于預期等。