①建材產(chǎn)量和消費(fèi)均低于去年同期,而且產(chǎn)銷環(huán)比均下降,淡季庫(kù)存去化較好。邯鄲公布秋冬季限產(chǎn)方案,2022年1月1日-3月15日鋼廠限產(chǎn)比例不低于去年同期產(chǎn)量的30%。昨唐山鋼坯維穩(wěn),上海熱卷上漲10,上海螺紋下跌10。成交小幅回升。財(cái)政部表示將為房地產(chǎn)稅試點(diǎn)改革做準(zhǔn)備工作,明年房地產(chǎn)稅試點(diǎn)改革將穩(wěn)步推進(jìn)。
②地產(chǎn)、基建和制造業(yè)對(duì)鋼材消費(fèi)同比下降,不過(guò)地產(chǎn)融資好轉(zhuǎn),對(duì)鋼材的邊際消費(fèi)增加。11月地產(chǎn)數(shù)據(jù)繼續(xù)全面大幅下滑但降幅收窄,11月地產(chǎn)銷售同比下降14%、投資同比下降4%,11月施工同比下降25%,新開工同比下降21%,地產(chǎn)對(duì)鋼材的消費(fèi)形成最大拖累但邊際好轉(zhuǎn)。10月23日全國(guó)人大授權(quán)國(guó)務(wù)院在部分城市開展房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)工作。挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷量持續(xù)8個(gè)月負(fù)增長(zhǎng),基建對(duì)鋼材消費(fèi)的拉動(dòng)較弱,不過(guò)2022年新增專項(xiàng)債提前批額度高于往年,明年基建對(duì)鋼材消費(fèi)帶動(dòng)有望增加。11月財(cái)新制造業(yè)PMI為49.9,月環(huán)比下降0.7%。
③綜合鋼廠利潤(rùn)、基差和絕對(duì)價(jià)格,目前估值中性偏高。
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