行情綜述:上周鋼材期貨在周初延續(xù)強(qiáng)勢(shì),隨著現(xiàn)貨價(jià)格拉高,獲利了結(jié)情緒漸增,監(jiān)管層會(huì)議及臨近周末交易所的動(dòng)作,加劇這一趨勢(shì),鋼價(jià)震蕩下行。上周主力合約沖高回落移倉(cāng)遠(yuǎn)月,其中螺紋鋼期貨主力合約1801,收于3862元/噸,較上周收盤價(jià)上漲2.33%,收盤持倉(cāng)為290萬手(較上周增56萬手);其中熱軋卷板期貨主力合約1710收于4005元/噸,較上周收盤價(jià)上漲2.77%,收盤持倉(cāng)為32萬手(較上周降824手);鐵礦石主力合約1801收于536元/噸,較上周收盤價(jià)下跌2.28%。
宏觀市場(chǎng)動(dòng)態(tài):上周消息面多空均沾多方占優(yōu),一方面,環(huán)保、去產(chǎn)能政策支撐較強(qiáng),且執(zhí)行力度持續(xù)增強(qiáng),市場(chǎng)緊平衡預(yù)期較為強(qiáng)烈;另一方面,外部需求消化預(yù)期走弱。同時(shí)監(jiān)管層聚焦期貨,風(fēng)向及監(jiān)管政策增多,短期獲利了結(jié)情緒或增大。目前去產(chǎn)能壓制開工,但利潤(rùn)高企供給擴(kuò)張預(yù)期壓制遠(yuǎn)期鋼價(jià)。其中本周消息值得注意的是,短期技術(shù)回調(diào)后,鋼材市場(chǎng)成交情況。總體而言,利多因素占優(yōu),但監(jiān)管層態(tài)度變化,短期市場(chǎng)有消化需求。
鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng):鋼材現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng),社會(huì)庫(kù)存環(huán)比轉(zhuǎn)降,板材庫(kù)存環(huán)比下降,螺紋庫(kù)存再度轉(zhuǎn)增,期現(xiàn)價(jià)差品種有所擴(kuò)大。
鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng):全國(guó)鋼廠總體盈利面持平,開工率小幅回升,鋼廠進(jìn)口礦可用天數(shù)環(huán)比持平,港口庫(kù)存環(huán)比下降,但港口壓力仍較大。
套利分析:統(tǒng)計(jì)套利方面,螺紋與鐵礦之間有套利機(jī)會(huì),多鐵礦空螺紋。其中熱軋卷板成交量較小,套利過程中存在一定程度流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
操作策略:
上周鋼材期貨在周初延續(xù)強(qiáng)勢(shì),隨著現(xiàn)貨價(jià)格拉高,獲利了結(jié)情緒漸增,監(jiān)管層會(huì)議及臨近周末交易所的動(dòng)作,加劇這一趨勢(shì),鋼價(jià)震蕩下行。上周消息面多空均沾多方占優(yōu),一方面,環(huán)保、去產(chǎn)能政策支撐較強(qiáng),且執(zhí)行力度持續(xù)增強(qiáng),市場(chǎng)緊平衡預(yù)期較為強(qiáng)烈;另一方面,外部需求消化預(yù)期走弱。同時(shí)監(jiān)管層聚焦期貨,風(fēng)向及監(jiān)管政策增多,短期獲利了結(jié)情緒或增大。目前去產(chǎn)能壓制開工,但利潤(rùn)高企供給擴(kuò)張預(yù)期壓制遠(yuǎn)期鋼價(jià)。總體而言,利多因素占優(yōu),但監(jiān)管層態(tài)度變化,短期市場(chǎng)有消化需求。短期螺紋鋼主力合約1801關(guān)注下方3700/3780支撐。熱軋卷板1710關(guān)注下方3780/3850支撐。其中本周消息值得注意的是,短期價(jià)格回調(diào)后,鋼材市場(chǎng)成交情況。
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