中鋼協定性鋼價“炒作” 鋼企調控壓力驟增

    政策層面的壓力,或將使飆漲的大宗商品有所降溫。繼國家稀土辦下發文件穩定稀土市場后,中鋼協再次對鋼材市場公開喊話。

    8月10日晚間,中鋼協官方公眾號發文,針對近期黑色系期貨市場和鋼鐵上市公司股票價格“異動”,推動鋼材現貨市場價格走高的現象,8月9日,中國鋼鐵工業協會邀請部分鋼鐵企業、期貨交易所、期貨公司、鋼鐵電商及信息咨詢公司等代表共同研究分析“異動”原因。

    受此消息影響,8月10日夜盤,螺紋鋼、鐵礦石主力1801合約均小幅低開,而焦炭主力合約則繼續沖高。不過,截至記者發稿前,螺紋鋼、鐵礦石主力合約已泛紅。

    值得關注的是,2017年初,因為徹底取締“地條鋼”,市場上曾出現一波行情炒作,借以推高鋼材現貨、期貨價格和進口鐵礦石價格。鋼鐵協會及時召開了部分長材企業座談會,企業通過正確判斷穩定了市場。

    價格上漲非供需所致

    在中鋼協發文前,業內便已傳言中鋼協將組織行業參與者召開“閉門會議”,8月10日的公開發文無異于印證了上述傳聞。

    “參會代表一致認為,當前鋼材期貨價格大幅上漲并非市場需求拉動或是市場供給減少所致,而是一部分機構對去產能、清除‘地條鋼’和環保督查以及2+26城市大氣污染防治計劃進行了過度解讀,甚至是誤讀�！敝袖搮f發文指出。

    同時,中鋼協還對近期鋼價的上漲給予明確表態,并將其定性為“炒作”。

    中鋼協表示,特別是廣泛傳播下半年受環保影響將造成鋼鐵產品供應量的大幅減少,鋼材價格還要飛漲的極端判斷結論,這類市場形勢判斷無疑放大了環保等有關政策對于市場供給的影響,是片面的,是危言聳聽的炒作行為,難免有從中漁利之嫌疑。

    會議指出,市場上又出現拿環保政策說事的論調,以嚴厲的環保政策為依據虛擬出鋼鐵企業將大面積停產限產,從而引發供需雙方對下半年鋼材供需平衡的擔憂。往深處想,這種炒作或將給化解鋼鐵過剩產能帶來負面影響。

    對于市場目前的炒作理由,中鋼協還逐一給予駁斥,并指出,“行情炒作者一是對環保政策缺少應有的透徹理解,2+26城市大氣污染防治計劃是在霧霾天氣對區域內企業采取停產限產措施,并不能等同于直接影響50%的鋼材產量�！�

    此外,對鋼鐵行業、鋼鐵企業環�，F狀不了解,當前大多數會員企業總體上實現環保達標排放沒有問題；不相信地方政府能夠科學、公平地執行環保政策。

    “我們相信鋼鐵企業將進一步加大環保投入,為改善環境做出新的貢獻。我們相信地方政府不會對環保達標的企業采取‘一刀切’的停產限產措施。因此,嚴厲的環保政策對鋼材市場供應的影響有限。”中鋼協稱,嚴厲的環保政策對鋼材市場供應的影響有限。我們不能談環保色變,草木皆兵。

    參會的鋼企也表示,考慮到市場供需關系以及下游用戶的承受能力,不會任意抬高價格,也不愿意鋼材價格大幅波動。其對行業平穩運行的渴望與期待超過相關各方,將會積極維護行業平穩運行。

    市場短期承壓

    實際上,在清理“中頻爐”、環保督查等消息的作用下,近期確有一部分資金涌入到黑色系商品中。

    以關注最高的螺紋鋼期貨為例,5月2日持倉量為379.9萬手,到高點7月13日時,這一數字已增加至592.8萬手,同樣的情況還出現在了熱軋卷板、鐵礦石和焦炭身上。

    不過,僅從價格來看,目前期貨較現貨仍處于“貼水”狀態,所以拉漲的主力仍以現貨為主。

    8月10日,國內鋼價的漲勢仍未止住。據mysteel消息,當日國內鋼坯價格再次上漲100至3850元/噸,現貨市場價格明顯上漲,成交情況也較為活躍。

    同時,全國25個主要城市螺紋鋼價格多數拉漲。其中,上海、濟南、廣州、天津、沈陽、重慶等15個城市螺紋鋼價格上漲10-130元/噸,北京、石家莊市場大漲130,漲幅最大。

    “協會組織這個會,實際上也表明了態度,并不希望鋼價過快上漲,同時也是對目前的鋼材市場做一個內部協調,如果效果不好,未來很可能會有更高級別的部門出手干預”,中信期貨研究部副總經理劉賓10日晚間指出。

    他表示,短期之內可能會對市場構成一定壓力,從去年煤價的表現來看,在引起高層關注后,價格繼續上攻的動力便有所衰減。不過,解鈴還須系鈴人,煤價最終的回落還是得益于“276工作日”限制的取消,鋼鐵行業的情況也是一樣。

    “雖然鋼企也在表態穩定價格,但致使鋼價上漲是去產能、清理中頻爐、環保督查三項因素疊加的產物,如果上述條件沒有發生改變,鋼鐵供應端縮減的邏輯也不會改變,價格自然很難回落”,劉賓分析稱。

    值得關注的是,雖然鋼鐵股10日午后出現異動,但截至當日收盤,僅有柳鋼股份一家上漲,其余鋼鐵股全部下跌,五天四次漲停的安陽鋼鐵也未能幸免。

    一位曾操作方大特鋼的私募人士表示,從7月份開始,很多鋼鐵股漲幅已達到30%至40%,調整風險已很大,“隨著調控壓力的增加,鋼價很可能會出現回落,屆時鋼企三季度盈利能力也會受到影響。”

    上述私募人士表示,從整體市場來看,雖然本周指數跌幅有限,但部分周期股已經開始回調,此時更應該注意規避風險,而不是擴大戰果。