今 年是全國鋼鐵去產能的重要一年。按照預定計劃,從2016年開始,要用5年時間再壓減粗鋼產能1億—1.5億噸。據媒體報道,現在有關部門要力爭在3年內完成化解鋼鐵過剩產能的5年任務,即到2018年基本完成去產能任務。有觀點因此預計,2017年和2018年鋼鐵行業去產能目標任務不會低于4500萬噸。還認為今年全部清除“地條鋼”指日可待。
蘭格鋼鐵陳克新認為,上述鋼鐵去產能數量目標,及樂觀前景估計,無疑提振了市場信心,并且成為市場多頭的重大題材,致使當前鋼材市場行情出現一定“溢價”。初步估算,鋼鐵去產能的“溢價”,要占據今年以來鋼材價格上漲份額的10%以上。
鋼鐵去產能影響鋼材市場供求關系。蘭格鋼鐵陳克新認為,如果2017年全國鋼鐵去產能目標任務能夠實現,尤其是數千萬噸“地條鋼”及其他落后產能能夠全部退出市場,勢必更加改善供求關系。在這種情況下,所謂去產能“溢價”就能得到維護與消化,大幅增加的鋼材社會庫存也就不成為風險問題,整體鋼材價格高位運行,并且繼續上漲,創下近年來新高。
但是,如果鋼鐵去產能進展不太理想,尤其是“地條鋼”等落后產能未能得到全部或大部淘汰,繼續源源不斷地增加市場供應,則會惡化供求關系,挫傷市場信心。蘭格鋼鐵陳克新認為,受其影響,“溢價泡沫”破滅,社會庫存的持續增加戛然而止,集中涌向市場,勢必引發行情“跳水”。
蘭格鋼鐵陳克新認為,檢驗2017年中國鋼鐵去產能數量目標是否實現及實現程度的一個重要參考指標,在于同期粗鋼與鋼材產量的增減變化。如果2017年中國粗鋼與鋼材產量同比有較大幅度下降,則表明全國鋼鐵去產能進展順利。產量降幅越大,落后產能的實際淘汰力度亦越大。如果全國粗鋼與鋼材產量同比出現較大幅度增長,則顯示淘汰落后不太理想。
一段時間以來,全國鋼材價格出現較大幅度上漲,鋼鐵企業盈利水平顯著提高,甚至成為目前最賺錢的工業行業(盈利增幅在全國主要工業行業排名第一)。蘭格鋼鐵陳克新認為,預計隨著鋼材價格的繼續上漲,今后鋼鐵行業的利潤情況還會更上一層樓。在其刺激之下,鋼鐵企業增產積極性高漲,由此增加了鋼鐵去產能,也包括淘汰落后產能的貫徹執行難度。
由此可見,今年中國鋼材市場行情的最大不確定性因素,在于鋼鐵去產能,在于其進展如何？蘭格鋼鐵陳克新認為,這就需要密切關注各個月度的全國粗鋼與鋼材產量的增減變化。
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