鋼鐵有色金屬價格上漲,石化產業鏈持續向好

    上周高頻數據顯示上游大宗產品煤炭價格穩定、有色金屬價格全線上漲,石油價格回暖;中游鋼鐵價格上漲、水泥價格趨穩;下游航運回落,煤炭、糧食運價回落,相比上周,一、三線房地產成交上升,二線地產成交下降;商品房價格基本平穩。

    10月宏觀數據:上游PPIRM同比上升0.9%,較9月上升1.5個百分點。中游PPI同比上升1.2%,較9月上升1.1個百分點。

    上游方面,上周全國動力煤均價穩定在520元/噸,環渤海動力煤價格指數小幅回落至601點,焦煤價格穩定在1320元/噸,國際動力煤價格下跌6至93.9美元/噸,國際焦煤價格指數上漲至282美元/噸。動力煤港口庫存、電廠煤庫存上升。上周煤炭價格基本穩定,繼電煤長協敲定之后,山西焦煤集團與六家鋼廠簽訂冶金煤長協,國外動力煤價格回落,焦煤仍強勢,但總體而言,國內煤炭價格中樞已基本穩定。上周布油原油價格略有上漲,布油收于47.7美元/桶,上漲6.95%;WTI原油收于46.66美元/桶,上漲2.39%。美國商業原油庫存上周減少125.5萬桶。上周原油價格整體上行,但對于OPEC預期的波動加大了油價的震蕩范圍,短期油價主要還是受OPEC限產會議、美國原油庫存變化、匯率變化等因素影響。

    中游方面,11月上旬粗鋼產量小幅上升,上周綜合鋼價指數環比上升3.69%,螺紋鋼現貨周價格上升3.09%,期貨價格上升9.38%。國產鐵礦石價格上漲1.95%,進口鐵礦石價格上漲12.05%,港口鐵礦石庫存減少62萬噸,螺紋鋼社會庫存總量小幅下探。上周發改委赴河北、江蘇調查去產能違規情況,顯示監管層對去產能態度堅決;鋼價跳漲,在煤炭價格穩定的情況下,鋼企利潤有所回升,但是目前普鋼已經進入傳統需求淡季,鋼價上漲空間或有限。上周石化產業鏈乙烯價格不變,PTA、乙二醇、甲醇現貨價格分別上漲0.83%、0.83%、3.85%;天然橡膠價格環比上升5.19%,純堿價格上漲10.41%,滌綸短纖價格略微下降0.64%。石化上游產品近期連續上漲,盈利狀況改善,未來石腦油新增產能受限,丁二烯有望長期緊缺,有望帶動天然橡膠的價格上漲。上周全國水泥價格指數上升0.22%,華東水泥價格指數下跌0.02%。上周全國水泥價格總體平穩,局部略有波動,前期上漲的勢頭有所緩和,雨雪天氣需求偏弱,但協同限產對于水泥的供給產生抑制作用,庫存整體不高。

    下游方面,上周國際交運市場BCI指數和BDI指數回落,BCI指數環比下降17.77%,BDI指數環比下降6.05%;國內綜合海運價格下降5.59%,其中原油、成品油運價基本持平,煤炭、糧食、鐵礦石運價分別下降7.9%、4.99%、1.58%。

    CCFI指數上升0.33%,SCFI指數下降3.92%。上周沿海散貨運輸市場整體弱勢運行,下游企業觀望情緒較濃,租船積極性不高,運價波動下行。上周房地產成交小幅上升,申萬統計23大中城市商品房成交面積環比上升8.0%,一線與三線城市提升較明顯;其中,一線上升11.25%,二線下降3.35%,三線上升14.73%。申萬統計23大中城市商品房成交均價一線城市環比下跌4.13%,二線城市環比上升1.36%,三線城市環比上升2.67%,二三線城市房價小幅回升。上周40大中城市土地成交面積539.61萬平方米,樓面價格為5253元/平方米,溢價率為45.84%,樓面均價和溢價率都有所回升。短期來看,地產銷售慣性仍在,密切關注月度新開工和投資等數據。