虧損大戶“煤飛鋼舞”或“跨冬”

　　改革預期+企業提價資源股獲雙重利好

　　受國務院總理李克強到山西考察影響,煤炭股周三集體井噴,山煤國際、大同煤業等漲停,虧損大戶鋼鐵板塊也因現貨價格企穩回升而連續當A股的“鋼鐵俠”。有分析認為,預計煤炭、鋼鐵等資源股將脫離當前基本面,出現一波“跨冬”行情。

　　不過,從A股行情來看,煤炭鋼鐵股,很可能是在上述利好作用下對估值的修復,A股市場整體風格是否發生改變還需要進一步觀察。

　　6日滬深兩市如期反彈,上證指數漲幅超過1.5%,其中業績虧損嚴重的煤炭和鋼鐵是表現最強的兩大板塊,收盤漲幅分別達到8.15%和5.34%,而有接近八成的煤炭股漲停。有分析人士認為,雖然這兩大板塊基本面仍在嚴冬,但行業改革預計推動股價上漲。

　　鋼鐵煤炭股

　　絕地反彈

　　根據中國政府網6日消息,今年1月4日至5日,新年伊始,國務院總理李克強考察了山西省。值得注意的是,根據中國證券網消息,李克強要求隨行的有關部門盡快拿出規范煤炭市場、降低企業成本的舉措,共同努力讓煤炭行業闖過嚴冬、打開新局。

　　業績比煤炭表現更差的“鋼鐵股”也連續充當A股的鋼鐵俠。截至昨日收盤,板塊平均漲幅接近6%,其中,安陽鋼鐵、山東鋼鐵、中原特鋼、酒鋼宏興、武鋼股份等10只個股漲停。根據中國政府網消息,國務院總理李克強在考察太原鋼鐵集團時指出,受產能過剩和需求收縮影響,鋼鐵行業形勢十分嚴峻,當前要把去產能、促升級作為緊迫任務,痛下決心進行結構調整,既治標、又治本。

　　“去年高層考察較多的是新興產業,比如互聯網、高端制造、跨境電商、生物醫藥等,而今年一開始就考察了煤炭和鋼鐵企業,對行業帶來較大的改革預期。”一位不愿透露身份的券商分析師對廣州日報記者表示。

　　有分析人士認為,此次總理表態或將開啟煤炭行業的供給側改革,這將大大利好煤炭行業,后市相關個股或將持續爆發。記者對比也發現,除了改革預期外,現貨庫存下降,多家公司提價也利好包括煤炭、鋼鐵、有色等資源類個股。不過,短線投資者也需要警惕連續大漲之后的回調風險。

　　有分析指出,經過連續幾年的價格下調和產業政策調控,如鋼鐵、煤炭、有色等部分產能過剩的行業庫存堰塞湖壓力已經得到緩解。以鋼鐵為例,2015年12月,全國22個城市5大類品種鋼材社會庫存791.67萬噸,環比減少26.84萬噸,下降3.28%。其中熱卷庫存下降幅度較大。

　　煤炭價格回升

　　另外,鍺、鋰、鋁等有色金屬類產品的價格也開始走高。因此,不少分析師認為,供給側改革預期和現貨價格走高將利好資源類個股估值提升。安信證券分析師衡昆建議投資者2016年加大鋼鐵行業配置比例,如大冶特鋼、華菱鋼鐵、河北鋼鐵和武鋼股份等。

　　鋼鐵有色“概念股”不宜投機應投資

　　鋼鐵板塊：

　　看到了行業回暖的征兆

　　鋼鐵板塊已經連續大漲了兩天,周三交易日引來了名副其實的漲停潮,以寶鋼、武鋼為首的十幾只鋼鐵股接連漲停。走勢之所以凌厲,來源于兩個重要因素,首先是供給側改革預期：將通過嚴格環保、能耗、技術等標準,利用國家設立的專項獎補資金來促使僵尸企業退出行業。現貨市場上,本周的唐山廢鋼、唐山方坯等主力產品價格均較上周上漲了10元/噸。節日需求增加、技術反彈需求是本輪價格走高的主因,令投資機構看到了行業回暖的征兆。

　　萬聯證券分析師認為：對比有色、煤炭等板塊,鋼鐵板塊上市公司的政策促進力更大,2016年有更多的國企改革、兼并重組預期。鋼鐵板塊的資金關注度更高,數億元資金重點流入了若干只鋼鐵個股,值得投資者關注。

　　有色板塊：

　　黃金股三股漲停領漲有色

　　有色板塊充當了周三大盤反彈的主動力,其中黃金采掘個股表現尤其突出：湖南黃金、恒邦股份、赤峰黃金三股漲停,中金黃金、山東黃金漲幅均在4.5%以上。另有洛陽鉬業、云鋁股份等有色個股漲停。

　　與煤炭、鋼鐵板塊類似,有色板塊的發力與供給側改革一脈相承,而且,去年11~12月,有色采掘企業之間興起了多輪協議“減產”風,囊括了稀土、銅、鋅、鉛等幾乎所有的有色行業,將會在2016年初見成效。

　　開年之后,國際黃金價格明顯反彈,國際金價突破了2周高點1080美元/盎司。從國內期貨市場來看,有色金屬大類銅、鋁的價格已經反彈了6周。

　　中投證券分析師認為：有色板塊的“概念”投機性較差,涉改革與兼并重組的案例不會太多,但價值投資的機會更多,小金屬產品的前景并不差,金浦鈦業預期年報凈利潤大增259%~284%,贛鋒鋰業預期年報凈利潤增長20%~50%。