存儲芯片行情持續走低，迫使美光、三星、SK海力士等減產

　　作為行業晴雨表的存儲芯片行情持續走低,迫使美光、三星、SK海力士等主要存儲大廠持續調整業務。

　　存儲芯片的出貨大頭由DRAM（內存）和NAND閃存兩大類芯片占據,多用于個人電腦、手機等產品。隨著下游消費需求明顯下滑,不少終端公司延緩采購,導致存儲芯片庫存壓力進一步升高。

　　市場調研機構TrendForce集邦咨詢的數據顯示,今年二季度DRAM平均合同價格同比下跌10.6%,為兩年來首降。以作為指標的DDR4 2666型8GB產品報價為例,10月11日價格為2.45美元,比1年前降低近三成。

　　該機構稱,各DRAM供應商為求增加市場占有率的策略不變,市場上已有“三、四季度合并議價”或“先談量再議價”情況以穩住訂單,將導致第四季度DRAM價格跌幅擴大至13%-18%。

　　NAND閃存價格也在下降。TrendForce集邦咨詢的研究指出,目前NAND閃存正處于供過于求狀態。下半年來,主要終端客戶正加大去庫存力度而大幅減少采購量,致使芯片原廠大幅降價以鞏固訂單,而第三季晶圓價格跌幅達30%-35%。由于各類NAND閃存終端需求疲弱,原廠庫存因此急速上升,預計第四季NAND閃存價格跌幅擴大至15%-20%。

　　整體來看,今年PC、手機出貨量均出現大幅下滑。Gartner的數據顯示,第三季度全球PC出貨量同比下降19.5%,創下20多年來的最大降幅。最近一個季度,電腦制造商的PC出貨量為6800萬臺,低于上年同期的8450萬臺。Gartner分析師Mikako Kitagawa稱,“本季度的出貨結果可能標志著PC市場的歷史性放緩。”而Canalys的數據則顯示,二季度全球智能手機出貨量減少至2.87億臺,是疫情爆發以來,2020年第二季度后的季度最低點。

　　受此影響,各大主要存儲芯片廠商上季度業績慘淡。9月29日美股盤后,美國存儲芯片企業美光公布截至9月1日的2022財年第四財季業績,其營收同比下降19.71%至66.43億美元,為2021財年第二財季以來最低營收；凈利潤同比下降45.15%,至14.92億美元。

　　美光的各項財務指標都明顯不如預期,從側面反映出終端市場衰退幅度擴大,未來半年營運壓力將有增無減。

　　美光指出,第四財季業績下滑主要是由于手機、PC的個人消費端市場迅速萎縮,導致下游廠商調整庫存。此外,數據中心、工業業務轉為疲軟,原因在于目前云端及數據中心市場除繼續面臨部分供應鏈限制外,在總體經濟環境走勢不明情況下,相關客戶也在減少數據儲存設備的庫存。財報顯示,當季美光庫存增長至66.63億美元,創歷史新高,存貨占總資產比例超過10%。

　　另一大存儲巨頭三星電子的業績亦不樂觀。10月7日,三星公布三季度業績快報,預計營收為76萬億韓元（約合人民幣3820億元）,運營利潤為10.8萬億韓元（約合人民幣542.89億元）。以此計算,三星三季度運營利潤將同比下降31.73%,為近三年來首次單季同比下滑。

　　需求緊縮下,美光與同行業公司正加速減產并縮減資本支出。美光CEO Sanjay Mehrotra稱,公司將降低一些DRAM和NAND閃存產品產能,盡快調整庫存狀況,并預計2023財年總資本開支將同比下降超30%至80億美元,其中用于采購晶圓制造設備的資本開支將下降約50%。

　　美光認為,當前供應鏈庫存擠壓狀態預計到2023年年初可得到改善,屆時因為DRAM和NAND閃存的供應量將遠低于需求,預估市場行情將從明年二季度開始反彈。

　　另一大日本存儲芯片廠商鎧俠（Kioxia）也于9月30日宣布減產,稱旗下生產NAND閃存的日本四日市工廠和北上工廠將進行生產調整,自10月起將減產3成。該減產規模將為近10年來最大。鎧俠表示,將依照需求動向進行生產調整,讓公司的生產和銷售達到平衡。

　　此外,SK海力士也表示,考慮到年底庫存水平,正在謹慎地審視產量和資本開支,以應對2023年市場需求。據韓國媒體報道,考慮到內存需求疲弱,SK海力士明年資本支出將大幅縮減。隨著芯片供給過剩,該公司自9月底開始對設備廠砍單。

　　與美光、鎧俠等不同,三星存儲業務全球營銷主管Han Jin-man則在近期透露,將不會考慮減產存儲芯片。他稱三星的基本立場是不應人為減產,并力圖確保芯片供給不會長期短缺也不過剩。作為NAND閃存龍頭,三星過去善于在景氣低迷時反向擴產,以擴大市場占有率,下一階段三星是否愿意主動減產尚不明確。