近日,“面板雙雄”京東方、TCL科技發布2021年半年報,兩家企業上半年業績創新高,京東方營收首次突破千億元,凈利潤同比增長超10倍；TCL科技營收同比增長153.3%,歸母凈利潤同比增長461.5%。
上游面板價格周期性上漲使得下游的彩電行業均價整體上揚,市場“量額雙降”后呈現罕見的“量降額升”現象,電視企業增收不增利。為此,創維、海信、TCL等發力新型顯示技術。創維深耕OLED電視賽道,海信致力于激光電視推廣,TCL將Mini LED作為未來發展重心,不同品牌走出了各具特色的差異化競爭路徑。
面板企業業績紛紛創出新高
據半導體顯示產業咨詢機構CINNO Research報告,2021年上半年,全球LCD TV面板出貨量為1.3億片,同比增長2.5%,出貨面積為8312萬平方米,同比增長10.3%。京東方BOE、TCL華星、惠科HKC3家國產頭部廠商2021年上半年LCD TV面板出貨面積占當期全球總出貨面積50.9%,首次過半。
上半年,京東方實現營收1072.85億元,同比增長89.04%,同時實現歸屬于上市公司股東凈利潤127.62億元,同比增長1023.96%。其中,顯示器件銷量同比增長18%,銷售面積同比增長45%,整機3C產品銷量同比增長38%,創新應用器件銷售面積增長66%。
TCL科技實現營業收入743億元,同比增長153.3%；實現凈利潤92.5億元,同比增長7.65倍；歸屬于上市公司股東凈利潤67.8億元,同比增長 461.5%。報告期內,TCL華星實現銷售面積1779.2萬平方米,同比增長25.3%,半導體顯示業務實現營業收入408億元,同口徑同比增長93.6%,凈利潤66.1億元,同比增長67.5億元,其中2021年第二季度實現凈利潤42.1億元,環比第一季度增長76%。
京東方稱,上半年,半導體顯示行業景氣度持續向好,行業整合加速,資源進一步向龍頭企業聚集；TCL科技表示,TCL 華星作為半導體顯示行業的頭部企業,充分受益于行業景氣度上行,同時通過內生增長及外延并購持續擴大規模,效率效益保持全球行業領先。
彩電行業向高端大屏轉變
根據《2021年上半年中國家電市場報告》,受顯示屏、芯片為代表的上游關鍵元器件漲價等因素影響,大幅拉高了彩電產品銷售均價,2021年上半年彩電行業出現了“量降額升”的罕見市場現象,整體市場零售額為581億元,同比上升15.8%,零售量同比下降11.0%。
從中期業績數據來看,上半年,TCL電子的TCL智屏、海信視像的智慧顯示終端業務、創維集團的智能電視系統等業務較去年同期都有所增長,康佳集團的彩電業務營收同比減少0.86%。
值得注意的是,各家電視產品毛利率整體下滑,其中康佳電視毛利率5.44%,同比下滑9.33%。TCL電子毛利率為15.9%,同比下降4.7個百分點；創維集團公司毛利率16.6%,同比下降2.7個百分點。
受上游采購成本和盈利壓力影響,彩電企業正在積極轉變營銷戰略,力推高端大屏產品。因小尺寸面板漲幅高于大尺寸面板,受此影響,彩電產品尺寸結構正在加速向65英寸以上甚至85英寸以上的超大尺寸升級。上半年,TCL智屏在中國市場65英寸及以上的銷售量占比提升至25.1%。
同時,液晶電視長期價格戰,也令各家企業紛紛升級顯示技術,推出高端化產品。今年,創維發布了88英寸8K OLED電視與可變形OLED電視兩款最新產品。據統計,OLED量產9年來,創維共有16代、26個系列、40款產品；8月,TCL舉行Mini LED戰略發布會上,未來大尺寸中TCL Mini LED銷售滲透率將超60%,到2024年Mini LED智屏實現年產能1000萬臺。
周期性波動影響下半年需求
經歷了史上最長價格上行期后,半導體顯示行業正逐步走出強周期波動。根據群智咨詢最新研究顯示,今年三季度進入下半程,隨著供需關系的轉變,LCD TV面板市場話語權由供應鏈上游向下游轉移。需求側、外銷需求明顯回落,國內內銷市場庫存走高。電視廠商面板備貨策略轉向保守,需求急速下降,而這無疑又將影響彩電行業的發展。
為降低面板業周期性波動的影響,TCL科技在中期業績交流會上稱,將有“三招”應對：首先是產能有序增長,根據市場需求,把握產能增加節奏,擴大銷量來抵消未來面板降價的影響；其次是優化產線布局,將每條產線最擅長、最有效率的產品做調配,持續提升產線配置效率,提高非TV屏和中高端屏的占比；第三是優化客戶組合,依托供應鏈優勢,提高中高端產品比例及綜合競爭力。
京東方在業績說明會上指出,半導體顯示產業這一輪價格的上漲過程中,很重要的一點是各方資源向頭部企業集中,無論是品牌市場、原材料供應市場、產業鏈各環節,都無一例外。目前TV市場價格回落,事實上有對前期價格過快上漲修正的因素。
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