國企混改如果不是管理層骨干員工持股和我有關嗎

混合所有制改革的人才激勵是非常重要的問題。

從實踐中看,實施員工持股計劃是一 種典型的中長期激勵方式,通過對核心人才進行股權激勵,能夠增強員工的歸屬感,激發工作積極性,對于推動混合所有制企業的發展具有明顯的作用。從2016年《關于國有控股混合所有制企業開展員工持股試點的意見》（國資發改革[2016]133號,以下簡稱133號文）印發后,10戶中央企業子企業開展員工持股試點。各省、直轄市、自治區大部分也已經制定員工持股的操作辦法、實施細則,地方國有企業也正在開展員工持股試點,員工持股的試點工作推進比較順利。

員工持股是一 個大家非常關心的熱點問題,也是敏感問題與難點問題。作為股權激勵的一 種方式,員工持股的企業范圍、員工范圍、持股比例、持股條件、股權進退等都有嚴格的限制,絕對不能想當然的推行員工持股。不具備條件的企業推行員工持股,要么難以通過出資人的審批,要么就是不規范操作必然面臨整改甚至追責的風險。

在實踐過程中,員工持股必須要認真研究并解決以下八大問題。

推行員工持股依據的政策是什么？

從國有企業混合所有制改革企業的員工持股來講,員工持股主要依據是133號文。另外,對于國有控股上市公司,政策依據還有《關于進一 步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知、《關于印發<國有控股上市公司（境內）實施股權激勵試行辦法>的通知》、《關于印發<國有控股上市公司（境外）實施股權激勵試行辦法>的通知》、《關于規范國有控股上市公司實施股權激勵制度有關問題的通知》、《上市公司股權激勵管理辦法(2018修正)》等。國有控股上市公司是國有控股混合所有制企業的一 種,因此,從政策角度講,員工持股主要受到133號文的約束,這是前提。另外,對于國有科技型企業等也有不同規定。同時各個地方在做國企改革試點實驗中也可能出現創新性的政策,但都必須要以133號文為基礎。因此在實踐中,要準確把握133號文的各項要求,在員工持股方案審批決策過程中,主要以國資委相關政策要求為準。

02什么類型的國有企業都可以實施員工持股嗎？

答案顯然是否定的。想要實施員工持股得過三關：

第 一 關：必須是國有控股混合所有制企業。員工持股僅限于國有控股混合所有制企業,也就是說,國有獨資、全資公司不能推行員工持股計劃（特殊試點除外）。并且如果通過混合所有制改革變為為實際控制人的混合所有制企業或者國有參股的混合所有制企業,那么也不受133號文的約束,可以采取完全市場化的方式進行各種中長期激勵。

第 二關：必須具備四大條件：（1）主業處于充分競爭行業和領域的商業類企業。（2）股權結構合理,非公有資本股東所持股份應達到一 定比例,公司董事會中有非公有資本股東推薦的董事。（3）公司治理結構健全,建立市場化的勞動人事分配制度和業績考核評價體系,形成管理人員能上能下、員工能進能出、收入能增能減的市場化機制。（4）營業收入和利潤90％以上來源于所在企業集團外部市場。

第 三關：必須獲得試點資格。133號文規定,要選擇少量企業開展試點。各省、自治區、直轄市及計劃單列市和新疆生產建設兵團可分別選擇5-10戶企業,國務 院國資委可從中央企業所屬子企業中選擇10戶企業,開展首批試點。開展員工持股試點的地方國有企業,由省級人民政府國有資產監督管理機構協調有關部門,在審核申報材料的基礎上確定。開展試點的中央企業所屬子企業,由國有股東單位在審核有關申報材料的基礎上,報履行出資人職責的機構確定。

另外,牢記一 條紅線：違反國有企業職工持股有關規定且未按要求完成整改的企業,不開展員工持股試點。實際上部分國有企業以前實施過不規范的員工持股,這種持股不糾正、整改,就沒有資格實施新的員工持股計劃。

03所有員工都可以享受員工持股待遇嗎？

什么樣的干部職工都可以持股嗎？

答案顯然也是否定的。員工持股只針對特定條件的一 部分對象,也就是說,并不是符合條件的國有企業里的所有人都可以享受到員工持股的紅利,獲得漲薪、更高 的收入等。那么,什么樣的人可以享受員工持股呢？

從政策上看,參與持股人員應為在關鍵崗位工作并對公司經營業績和持續發展有直接或較大影響的科研人員、經營管理人員和業務 骨干,且與本公司簽 訂了勞動合同。也就是說是企業核心的科研、經營管理、業務 人員,包括領導班子成員、研發骨干、業務 骨干、骨干技能人才等。顯然,從占比上來說,這類人員占企業全體干部職工的比例不會太高 ,更不可能全員持股。比如,中國電器院的員工持股計劃中,一 共有450名骨干員工持股,占全體職工人數的30％。東航物流的員工持股計劃中,一 共有125名員工持股,只占到了東航物流8000多人員工數量的約八十分之一 。從占比上來看,并沒有政策一 定要求占比多少,但顯然不可能是全員持股,到底誰能持股誰不能持股,這是問題。當然,無論誰持股,都必須跟企業簽 訂勞動合同,這也完全排除了臨時工、兼職、勞務 派遣人員參與員工持股的可能性。

另外,牢記一 條紅線：黨中央、國務 院和地方黨委、政府及其部門、機構任命的國有企業領導人員不得持股。外部董事、監事（含職工代表監事）不參與員工持股。

04員工持多大比例的股權都可以嗎？

這顯然是不可能的。員工持股的比例是有嚴格的限制的,無論是國有控股的非上市公司還是上市公司都必須遵守這個約定。

133號文規定,工持股比例應結合企業規模、行業特點、企業發展階段等因素 確定,員工持股總量原則上不高 于公司總股本的30％,單一 員工持股比例原則上不高 于公司總股本的1％�！蛾P于進一 步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知》規定,中小市值上市公司及科技創新型上市公司,首次實施股權激勵計劃授予的權益數量占公司股本總額的比重,最 高 可以由1％上浮至3％。上市公司兩個完整年度內累計授予的權益數量一 般在公司總股本的3％以內,公司重大戰略轉型等特殊需要的可以適當放寬至總股本的5％以內。

另外,133號文規定,實施員工持股后,應保證國有股東控股地位,且其持股比例不得低于公司總股本的34％。這一 點就跟管理層收購（mbo）區分開來。mbo是可以獲得國有企業控股權的,但員工持股絕對不可能改變國有控股的地位。

05員工持股隨便怎么分配都行嗎？

答案是否定的。員工持股要體現價值導向,持股比例跟員工的個人貢獻密切掛鉤,綜合考慮其能力、工齡等各方面要素 綜合確定,絕對不是官大就應該分的多、官小就應該分的少。

員工持股要與崗位掛鉤,崗變股變,以崗定股,體現崗位的責任與價值。同時,員工持股要與業績緊密掛鉤,要按照業績貢獻為核心,綜合考慮崗位、素 質、能力等核定持股數量。另外,在領導班子與骨干員工之間的股權比例分配要相對公平,避免過于偏向領導班子的情況。例如,2021年6月格力電器發布《珠海格力電器股份有限公司第 一 期員工持股計劃（草案）》,其股權分配就引起了不小爭議。該（草案）激勵對象是公司董事（不含獨立董事）、監事、高 級管理人員；公司的中層干部；公司及控股子公司的核心員工三類人。擬參與本員工持股計劃的員工總人數不超過12,000人,其中作為董事長的董明珠個人持股比例27.68％,遠高 于其他高 管（職工監事為0.07％,其他高 管為0.55％）,另外11992名中層干部及員工持股比例為68.92％,平均每人持股比例約為0.006％。

06員工持股是免費的午餐,一 點風險都沒有嗎？

答案是否定的。員工持股是要付出代價的,要購買。同時員工持股未來不一 定總是可以獲得收益,也可能沒有收益甚至虧損�，F在已經有不少持股浮虧的例子了。

第 一 ,持股必須要購買,并且要靠自己的實力來購買。試點企業、國有股東不得向員工無償贈與股份,不得向持股員工提供墊資、擔保、借貸等財 務 資助。持股員工不得接受與試點企業有生產經營業務 往來的其他企業的借款或融資幫助。

第 二,價格決不能明顯偏低,必須要公平公允。在員工入股前,應按照有關規定對試點企業進行財 務 審計和資產評估。員工入股價格不得低于經核準或備案的每股凈資產評估值。國有控股上市公司員工入股價格按證券監管有關規定確定。

第 三,持股不能隨意買賣流通。實施員工持股,應設定不少于36個月的鎖定期。在公司公開發行股份前已持股的員工,不得在公司首次公開發行時轉讓股份,并應承諾自上市之日起不少于36個月的鎖定期。鎖定期滿后,公司董事、高 級管理人員每年可轉讓股份不得高 于所持股份總數的25％。

07員工持股可以以個人名義持有嗎？

答案是肯定的。員工持股有多種形式,可以以個人名義,也可以做持股平臺。

持股員工可以個人名義直接持股,也可通過公司制企業、合伙制企業、資產管理計劃等持股平臺持有股權。通過資產管理計劃方式持股的,不得使用杠桿融資。持股平臺不得從事除持股以外的任何經營活動。目前采用比較多的是持股平臺方式,可以解決公司股東過多、股權不好控制、稅務 等問題。持股平臺方式里面有限合伙企業方式采取的比較多,可以更好地實現員工持股的控制問題。

08員工持股是永久屬于個人的嗎？

答案是否定的。堅持以崗定股,動態調整,人在股在、人走股留,始終保持股權激勵的靈活性。

股權是以崗位為基礎的,建立健全股權內部流轉和退出機制,避免持股固化僵化。當然對于員工的不同情況要分別處理,但原則就是人走股留。持股員工因辭職、調離、退休、死亡或被解雇等原因離開本公司的,應在12個月內將所持股份進行內部轉讓。當然,實踐中要區分正常離職、退休與個人失職瀆職等被解除勞動合同、開除等,采取合理的方式來處理。要綜合考慮員工對企業的歷史貢獻。但無論如何,員工持股的處理方式必須要明確約定各種情況,保障持股人和企業的合法權益,避免出現糾紛